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建信转债增强债券:2022年第1季度报告

  • 时间:2022-07-19 20:48  来源:未知   作者:admin   点击:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年4月19日复核了本

  报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  李峰本基金的2019年8月6-15年理、基金经理。2017年5月15日起任建

  在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。

  为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量

  超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。

  2022年一季度受到地产销售下滑以及新冠疫情反复的影响,经济增长面临下行压力,3月制造业采购经理指数(PMI)较2月有所回落。房地产投资方面,新开工、施工及竣工面积同比增速仍然较差,销售回款同比降幅仍在走扩。消费方面,受上海、吉林等地疫情影响,一季度消费受到较大冲击。1-2月社会消费品零售总额同比增速仅6.7%,相较于去年四季度下滑显著。为应对地产下滑的压力,一季度稳增长政策集中发力,财政前置带动国内基建投资提速。另外,随着海外需求恢复叠加库存低位的支撑,出口在一季度维持高位。通胀方面,随着俄乌冲突的爆发,以石油、天然气为代表的大宗商品价格整体维持高位,受此影响前两个月PPI累计同比增长8.9%。居民消费价格指数方面,由于一季度消费需求不足,叠加猪肉价格持续回落,1-2月CPI同比增速仅0.9%。

  政策方面,为应对当前复杂的国内外环境,国内宏观政策全面转向稳增长,通过财政前置刺激基建投资提速;通过因城施策的方式,逐步扭转企业与居民端的过度悲观预期。货币政策方面,央行在一季度继续维持较为宽松的货币政策并于年初下调1年期中期借贷便利(MLF)和7天公开市场逆回购利率10bp,降低社会融资成本,提振实体经济融资需求,整体维持了资金面的宽松以及资金价格的稳定。

  在此背景下,一季度债券市场收益率先下后上。整体看10年国开债收益率相比于四季度末下

  行4BP至3.04%,1年期国开债季度内则下行3BP至2.28%,收益率曲线形态变化不大。信用利差

  方面,以煤炭为代表的上游资源品行业受益于价格因素行业利差有所收窄。地产行业受到融创、

  世茂等信用事件冲击,行业利差进一步走阔。一季度沪深300指数下跌14.53%收于4222.60;

  回顾一季度的基金管理工作,组合大幅降低了权益资产的配置比例。转债方面,受益于过去两年绝对收益产品大发展带来的增量资金,转债整体溢价率达到了历史极高的水平。在季度内权益市场巨幅调整的过程中,伴随着溢价率的压缩,导致转债资产跌幅显著。组合在一季度整体维持偏低的转债资产仓位,并在配置上偏向低溢价率个券,取得了一定的投资效果。股票方面,整体仓位水平较四季度同样有所下降,行业结构上更趋于均衡,并增配地产链为代表的稳增长板块个股。

  本报告期本基金A净值增长率-12.67%,波动率1.30%,业绩比较基准收益率-6.34%,波动率

  0.65%。本报告期本基金C净值增长率-12.74%,波动率1.30%,业绩比较基准收益率-6.34%,波动率0.65%。

  5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  注:如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。